A股市場近期走出一波溫和反彈。記者走訪的多家公募和私募基金普遍表示，隨著外部環(huán)境逐漸穩(wěn)定、A股被納入MSCI等利多因素的積聚，反彈行情有望持續(xù)。在深耕行業(yè)和精選個股的前提下，醫(yī)藥、煤炭、環(huán)保三大板塊受到機構普遍關注。
確定性利好逐漸增多
“最悲觀的時段已經過去了?！币晃淮笮突鸸緳嘁嫱顿Y部負責人告訴記者，進入5月以來，隨著外部環(huán)境有所緩和、國內擴大內需，再加上一季度的下跌和3000點附近的反復震蕩，A股階段性底部已經相對確定。下半年市場表現(xiàn)會比上半年樂觀，操作上也可以偏積極一些。
民生加銀基金對近期行情也相對樂觀。民生加銀認為，后市波動依然會很大，但前期市場調整已經在相當程度上反映了悲觀預期。6月美聯(lián)儲加息預期或對市場反彈空間有一定制約，但利多因素仍將支撐市場維持反彈態(tài)勢，業(yè)績的確定性、持續(xù)性和防御性及與估值的匹配度可能是值得關注的焦點。
資金流向數據也顯示近期風險偏好有所修復。從數據看，雖然南下資金近期流出較多，但北上資金一直呈現(xiàn)凈流入，而上周北上資金日均流入31.8億元人民幣，在前一周的基礎上進一步擴大。兩融余額上周增加45億元。
多家私募表示，上半年熱點切換過快，整體缺乏賺錢效應，但下半年市場確定性明顯提升，或是全年取得超額收益的關鍵時段。
清和泉資本表示，參考全球歷史經驗，A股被納入MSCI對股市短期和中期提振作用均較為明顯。由于A股被納入MSCI的標的股票以藍籌為主，在A股被正式納入MSCI前后，市場對白馬藍籌的風險偏好將提升，當前A股的龍頭公司對于外資仍具有明顯的估值和盈利吸引力。
三大板塊蓄勢待發(fā)
公募和私募普遍表示，相比去年的價值投資風格，在當前“成長不差、藍籌不貴”的市況下，從單一的價值藍籌轉向更加均衡的配置或是大勢所趨，而深耕行業(yè)和精選個股將是下半年獲取超額收益的唯一途徑。具體選擇上，三大板塊被基金經理反復提及。
醫(yī)藥板塊受益于產業(yè)政策向好，是今年市場上表現(xiàn)最好的板塊，但機構對其可謂愛恨交織。某基金公司投資總監(jiān)告訴記者，某種程度上來說，上半年是否取得正收益完全取決于組合中醫(yī)藥板塊的占比。但是當前多數醫(yī)藥股已經不便宜，使得基金經理“加減倉兩難”。不過，其中也不乏一些具有補漲機會的優(yōu)質品種，例如醫(yī)藥流通和部分醫(yī)療服務優(yōu)質個股，仍是下半年重點關注的方向之一。
